互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是眾籌金融

實際上，“眾籌”這形式在古老時代就有了。古代的寺廟就是眾籌模式建立的，河南鬧災(zāi)荒，乞討的也叫眾籌。尹飛把股權(quán)眾籌通俗地比作“湊份子”，另一個段子則戲稱其“寺廟里的和尚出門都不叫化緣，叫眾籌了”

當前的中國，以網(wǎng)絡(luò)支付、信貸、眾籌的興起為標志，新興互聯(lián)網(wǎng)金融極大豐富了普惠金融發(fā)展的內(nèi)涵，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的新動力，眾籌是金融創(chuàng)新的新天地，更是當下互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的新風口。

眾籌的概念源自國外“crowdfunding”一詞，泛指集中大眾的資金、能力和渠道，為小企業(yè)、藝術(shù)家或個人進行某項活動等提供必要的資金援助。眾籌最初是艱難奮斗的藝術(shù)家們?yōu)閯?chuàng)作籌措資金的一個手段，現(xiàn)已演變成初創(chuàng)企業(yè)和個人為自己的項目爭取資金的一個渠道。廣義上而言，P2P業(yè)務(wù)也被看作是眾籌中的一種，即債權(quán)眾籌。而狹義上的眾籌則通常分為商品眾籌和股權(quán)眾籌兩類。

眾籌模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要組成部分，是對整個資本市場的重構(gòu)和變革，是我國多層次資本市場構(gòu)建的重要內(nèi)容，對于構(gòu)建我國多層次資本市場有著重要意義。眾籌的發(fā)展必將成為整個互聯(lián)網(wǎng)金融的核心，也可能是對整個金融市場的重構(gòu)提出一個真正的革命性的轉(zhuǎn)變。

眾籌體現(xiàn)了小而美的真正互聯(lián)網(wǎng)精神，符合中國傳統(tǒng)特點。眾籌規(guī)模雖然小，但是具有“眾人拾柴火焰高”、“星星之火可以燎原”的革命性的哲學(xué)，這種隱含的文化特質(zhì)符合中國東方文明、儒家思想的哲學(xué)境界。所以眾籌在中國比在美國等西方國家更具有革命性意義，更加符合中國的文化傳統(tǒng)，這也是眾籌在中國發(fā)展的優(yōu)勢。

小而美的互聯(lián)網(wǎng)金融時代已經(jīng)到來

“我的創(chuàng)業(yè)原則是不做未來可能會被巨頭拍下來的事情”，在尹飛看來，互聯(lián)網(wǎng)金融“大”勢已去，“小而美”的重度垂直模式才是未來方向。

然而，對于“小而美”是否能在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)真正存在，仍存不少質(zhì)疑聲。部分業(yè)內(nèi)人士認為，向來金融以規(guī)模占取競爭優(yōu)勢，不具規(guī)模的小而美難以在行業(yè)立足與生存。

其實，互聯(lián)網(wǎng)金融并非只局限于服務(wù)小微企業(yè)，在發(fā)展到一定程度之后，同樣會出現(xiàn)“巨無霸”和“小微機構(gòu)”的并立。但在我國，如果按照“缺什么補什么”的思路來討論互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的功能作用，找出當前中國金融體系中的“短板”，這就是通常所說的“小微金融服務(wù)”領(lǐng)域?；诮鹑隗w系的“高大上”仍居于主流，小微企業(yè)、居民金融需求仍難以得到有效滿足的現(xiàn)實，更需要互聯(lián)網(wǎng)金融走“小而美”之路。小微領(lǐng)域是最典型的普惠金融，恰是我國金融體系的最大短板。

而且，小而美是避開紅海競爭，挖掘適合平臺且鮮少人做的領(lǐng)域，而后做垂直深耕，雖然是細分市場，但并不代表以后不會形成規(guī)模。

在傳統(tǒng)企業(yè)文化與金融文化雙重影響下，我國許多互聯(lián)網(wǎng)金融組織也和很多企業(yè)一樣，走上追求“做大做強”之路。但現(xiàn)實情況是，隨著我國產(chǎn)業(yè)升級與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化，與大工業(yè)、大企業(yè)相應(yīng)的金融體系已不適應(yīng)需要，先進制造業(yè)和服務(wù)業(yè)變得愈加重要，而小企業(yè)將來逐漸成為解決就業(yè)的主體，這尤其需要包括融資、投資、支付、風險管理等在內(nèi)的小微金融服務(wù)，成為與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型相配套的新型金融體系的核心。

互聯(lián)網(wǎng)金融目前核心的生命力和靈魂是什么？

尹老師認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，從互聯(lián)網(wǎng)角度來看是技術(shù)進步，就是我們說的“票代替了馬車”，“電報又代替了票”，今天互聯(lián)網(wǎng)又代替了電報，表面上看起來是技術(shù)，他認為，實際上，它是歷史和經(jīng)濟發(fā)展競爭的結(jié)果，競爭使零售業(yè)務(wù)，就是老百姓的業(yè)務(wù)、對私的業(yè)務(wù)、個人的業(yè)務(wù)，這個業(yè)務(wù)占目前金融機構(gòu)的主導(dǎo)地位。

這是客戶結(jié)構(gòu)的變遷，比如倒退到一百年或兩百年前，有可能是社會上大中型的機構(gòu)或富人占據(jù)財富的主要部分，但現(xiàn)在是老百姓這個群體綜合起來占據(jù)社會金融資源的主要部分，也就是大量的小客戶所占整個金融體系的比重在提高，可以說是迅速在提高。這里面要感謝互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因為經(jīng)濟的發(fā)展、社會的發(fā)展、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的發(fā)展實際上是在被技術(shù)的發(fā)展所推動的。

如果在一百年前，一個老人有一百塊錢要投資，沒地方投，而今天，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以把這一百塊錢以很高的效率很低的額成本聚集起來做投資，或者可以從互聯(lián)網(wǎng)上借到一百元。這種經(jīng)濟發(fā)展的變化，正好被支付寶這些機構(gòu)捕獲到了，而其他金融機構(gòu)沒有適應(yīng)這種變化。

所以，他認為互聯(lián)網(wǎng)金融的靈魂或者說關(guān)鍵、本質(zhì)是，它適應(yīng)或引領(lǐng)了這種變化。而傳統(tǒng)金融機構(gòu)的對公業(yè)務(wù)占比重比較高。如果再過一百年后，記者報道這段歷史，一定不會說是互聯(lián)網(wǎng)金融打敗了傳統(tǒng)金融，不是這個意思。工行也在做互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個技術(shù)手段，誰都可以用，但是工行投入幾十億做這個互聯(lián)網(wǎng)金融沒有抓住這個本質(zhì)，是因為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，因為零售金融占整個金融的比重在迅速提高，也就是大眾的金融資源在迅速提升，而很多金融機構(gòu)沒轉(zhuǎn)變過來，也就沒跟上這個步伐，對零售業(yè)務(wù)不重視。奧巴馬怎么當選美國總統(tǒng)，奧巴馬的主要選票來自于窮人，來自于社會底層，正是美國底層的力量更強了，所以他贏了。類似也這樣。

如何做好小而美的互聯(lián)網(wǎng)金融

金融本身不難，如果你有小貸、典當、擔保、民間金融的經(jīng)驗，在一個小的行業(yè)內(nèi)或者地域內(nèi)，去控制一下信貸的風險，在你的業(yè)務(wù)量不大的情況下，在我們金融行業(yè)看來都是非常簡單的基本功，所以不難，反而是營銷推廣很難，但是我們把它目標分解。

尹飛指出，定位清晰、目標明確以及專業(yè)性，是小而美平臺成功的三要素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺每天都會面臨著競爭與挑戰(zhàn)，只有不斷提高服務(wù)質(zhì)量，提高服務(wù)效率，提升綜合競爭力，才能在行業(yè)扎根。

對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，尹飛總結(jié)了三句話：加強法治監(jiān)管，減少行政干預(yù)，完善市場機制。